雖然近期市場屢傳AI泡沫消息，緊接在鴻海之後舉行的東元電機(jī)Q3法說會(huì)也受到密切關(guān)注。宣告Q3營收約145.38億元，雖較上季小幅回落，仍比去年成長8%；前三季營收約為437.59億元，年增近5%。與鴻海密切合作的AI資料中心營收，則可望自明年起陸續(xù)接獲臺灣、東南亞資料中心下單，美國資料中心也將在2027年後認(rèn)列營收。
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| 東元電機(jī)總經(jīng)理高飛鳶 |
東元電機(jī)總經(jīng)理高飛鳶從他的立場來看，AI不僅未見泡沫，且隨著AI算力需求推升機(jī)房建設(shè)，主要關(guān)鍵便包含電力來源，目前許多國家都有新建與汰舊換新電廠、儲(chǔ)能設(shè)備的需求，可見市場才正要起飛，讓變壓器、大型馬達(dá)的訂單開始增加。
以及美國、臺灣、東南亞等地資料中心市場都在快速擴(kuò)張，但三地的認(rèn)列速度有所不同。其中東南亞團(tuán)隊(duì)最快完整到位、交期短，特別是馬來西亞和泰國需求強(qiáng)勁，將率先反映在未來1~2年?duì)I收。臺灣則等到明年下單後，將可作為POC（驗(yàn)證場），再快速複製相關(guān)經(jīng)驗(yàn)到海外。至於美國市場最大，進(jìn)度卻最慢，首要重點(diǎn)是先選址與同步準(zhǔn)備產(chǎn)品，預(yù)估2027年後將會(huì)認(rèn)列大規(guī)模營收。
高飛鳶進(jìn)一步指出，經(jīng)過這三個(gè)月來雙方密切聯(lián)繫，已確認(rèn)分工和規(guī)格，將提出一些方案，由東元在美國西屋的團(tuán)隊(duì)和鴻海團(tuán)隊(duì)對接；並成立關(guān)於模組化產(chǎn)品的RD團(tuán)隊(duì)，由東元負(fù)責(zé)外部機(jī)電。但在美國市場還需要一段時(shí)間，去釐清法規(guī)、規(guī)格、建置條件與送審。
「估計(jì)到了2026年下半年後，美國市場才會(huì)比較明朗。」高飛鳶說，且因採模組化方式的進(jìn)度將會(huì)非常快，也縮短現(xiàn)場組裝、調(diào)校的時(shí)間，將有機(jī)會(huì)在2027年開始貢獻(xiàn)營收。」
目前鴻海與東元合作也不限制單一模式，不僅有模組化資料中心（MDC），也包含傳統(tǒng)機(jī)房建廠、Hybrid（混合）模式等。如一般機(jī)房可搭配冷卻系統(tǒng)、發(fā)電機(jī)、UPS等組合，東元便負(fù)責(zé)MEP（機(jī)電工程）整合，納入冰水主機(jī)、空調(diào)、變壓器與控制系統(tǒng)，有助提升整體毛利；也會(huì)供應(yīng)包含機(jī)電、空調(diào)、光纖、匯流排等東元產(chǎn)品的ONE TECO解決方案。
同時(shí)持續(xù)加強(qiáng)自製研發(fā)，毛利率有望向上攀升，甚至其他競爭對手也會(huì)採用東元的產(chǎn)品。高飛鳶說：「大家是競爭又合作，畢竟這個(gè)市場非常龐大，沒有一家公司有辦法通吃」。因變壓器需求火爆，美國能源轉(zhuǎn)型與老舊電網(wǎng)更新帶動(dòng)訂單能見度拉長至半年以上。東元印尼Sintra廠、中壢產(chǎn)線以及2027～2028年將完工的觀音新廠，將構(gòu)成完整的輸配電產(chǎn)品鏈。
此外，在電氣化方面，東元也已取得首批歐洲「扁線油冷式電驅(qū)橋」訂單，朝車電與商用車動(dòng)力系統(tǒng)深耕；在中壢廠新建的電力級變壓器產(chǎn)線已進(jìn)入試產(chǎn)、馬來西亞Busway（匯流排）新廠也正式啟動(dòng)。將變壓器、Busway、控制盤等高毛利產(chǎn)品納入自製後，更為有效控成本、提高整體毛利。
未來將持續(xù)爭取東南亞IDC商機(jī)，也已啟動(dòng)中東策略，在杜拜成立中東子公司、結(jié)盟Kanoo Energy銷售電氣化產(chǎn)品與解決方案等，建置當(dāng)?shù)劁N售及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，開拓資料中心商機(jī)，認(rèn)列營收進(jìn)展。
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